Festverzinsliche Anlagen sind ein wesentlicher Bestandteil vieler Anlageportfolios und bieten einen stabilen und vorhersehbaren Ertragsstrom. Diese Vermögenswerte sind mit einem festen oder variablen Zinssatz ausgestattet und in der Regel weniger riskant als Aktien. Wenn Sie verstehen, was festverzinsliche Anlagen sind und wie sie funktionieren, können Sie ein diversifiziertes Portfolio aufbauen und finanzielle Ziele wie stetigen Cashflow, Kapitalerhalt und Risikomanagement erreichen.

Was sind festverzinsliche Vermögenswerte?

Unter festverzinslichen Vermögenswerten versteht man Anlagen, die durch Zinszahlungen oder Dividenden regelmäßige Erträge abwerfen. Der Begriff "festverzinsliche Wertpapiere" impliziert, dass sich der Emittent des Vermögenswerts (z. B. ein Unternehmen, eine Regierung oder eine Gemeinde) verpflichtet, über einen festgelegten Zeitraum einen bestimmten Zinsbetrag zusammen mit dem Kapitalwert (oder Nennwert) zu zahlen, wenn die Anlage fällig wird.

Zu den gängigsten Arten von festverzinslichen Vermögenswerten gehören:

1. Wertpapier: Anleihen sind Schuldverschreibungen, die von Regierungen, Kommunen oder Unternehmen ausgegeben werden. Anleger, die Anleihen kaufen, leihen dem Emittenten im Wesentlichen Geld, der sich wiederum bereit erklärt, in regelmäßigen Abständen Zinsen (Kupon) zu zahlen und den Kapitalbetrag bei Fälligkeit zurückzuzahlen.
   • Staatsanleihen: Diese werden von nationalen Regierungen ausgegeben und gelten in der Regel als sichere Investitionen. Beispiele hierfür sind US-Staatsanleihen, britische Staatsanleihen und deutsche Bundesanleihen.
   • Unternehmensanleihen: Diese Anleihen, die von Unternehmen ausgegeben werden, bieten in der Regel höhere Zinssätze, um das erhöhte Risiko der Kreditvergabe an ein Unternehmen anstelle einer Regierung auszugleichen.
   • Kommunalanleihen: Diese Anleihen werden von staatlichen oder lokalen Regierungen ausgegeben und sind oft mit Steuervorteilen verbunden, insbesondere in den USA.
2. Einlagenzertifikate (CDs): CDs, die von Banken und Kreditgenossenschaften angeboten werden, sind Festgelder, bei denen Sie Geld für eine feste Laufzeit leihen und im Gegenzug Zinsen erhalten. Die Zinssätze für CDs sind in der Regel höher als bei Sparkonten, aber die Gelder sind für die Dauer der Laufzeit gesperrt.
3. Schatzwechsel (T-Bills): Dabei handelt es sich um kurzfristige Staatsanleihen, die mit einem Abschlag auf ihren Nennwert ausgegeben werden. Bei Fälligkeit erhält der Anleger den vollen Nennwert, und die Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem Nennwert stellt den Ertrag des Anlegers dar.
4. Festverzinsliche Fonds: Dabei handelt es sich um Investmentfonds oder börsengehandelte Fonds (ETFs), die das Kapital der Anleger bündeln, um in ein diversifiziertes Portfolio von Anleihen und anderen festverzinslichen Wertpapieren zu investieren. Sie bieten Anlegern eine einfache Möglichkeit, sich in einer Vielzahl von festverzinslichen Vermögenswerten zu engagieren.

Wie man mit festverzinslichen Vermögenswerten Geld verdient

Anlagen in festverzinsliche Anlagen können Erträge generieren und sind ein relativ risikoarmer Teil einer Anlagestrategie. So können Anleger mit diesen Vermögenswerten Geld verdienen:

1. Zinszahlungen (Kuponerträge)

Festverzinsliche Anlagen, insbesondere Anleihen, zahlen regelmäßige Zinsen, in der Regel halbjährlich oder jährlich, die als Kuponzahlung bezeichnet werden. Dies ist eine der wichtigsten Möglichkeiten, wie Anleger mit festverzinslichen Anlagen Geld verdienen. Die Höhe der Erträge hängt vom Kuponsatz ab, der als Prozentsatz des Nennwerts der Anleihe ausgedrückt wird.

• Zum Beispiel zahlt eine Anleihe in Höhe von 1.000 USD mit einem Kupon von 5 % jährlich 50 USD (1.000 USD × 5 %).

Anleger, die auf der Suche nach konstanten Erträgen sind, bevorzugen möglicherweise Anleihen oder andere festverzinsliche Anlagen, die einen regelmäßigen Strom von Zinszahlungen bieten. Für Anleger, die auf der Suche nach monatlichen Erträgen sind, zahlen einige Anleihen oder Rentenfonds monatliche Ausschüttungen.

2. Veräußerungsgewinne

Eine weitere Möglichkeit, mit festverzinslichen Vermögenswerten Geld zu verdienen, besteht darin, sie mit einem Abschlag zu kaufen und sie zu einem höheren Preis auf dem Sekundärmarkt zu verkaufen. Die Anleihekurse schwanken je nach Zinssatz und Marktbedingungen.

• Ein Kursanstieg liegt vor, wenn die Anleihekurse aufgrund von Faktoren wie sinkenden Zinsen oder einer verbesserten Kreditqualität des Emittenten steigen. Wenn Sie eine Anleihe mit einem Abschlag kaufen (z. B. 950 US-Dollar für eine Anleihe mit einem Nennwert von 1.000 US-Dollar) und sie mit einer Prämie (z. B. 1.050 US-Dollar) verkaufen, erzielen Sie einen Kapitalgewinn.
• Zinsbewegungen: Wenn die Zinssätze fallen, werden bestehende Anleihen mit höheren Zinsen attraktiver, was ihren Preis erhöhen kann. Umgekehrt fallen bei steigenden Zinssätzen in der Regel die Anleihekurse.

3. Wiederanlage von Zinsen

Die Reinvestition von Zinszahlungen in festverzinsliche Vermögenswerte oder andere Anlagen ermöglicht es dem Anleger, vom Zinseszins zu profitieren. Wenn Sie beispielsweise regelmäßige Zinszahlungen aus einer Anleihe oder CD erhalten, können Sie dieses Geld reinvestieren, um zusätzliche Renditen zu erzielen und Ihr Portfolio im Laufe der Zeit möglicherweise zu vergrößern.

4. Diversifikation und Risikominderung

Obwohl festverzinsliche Anlagen im Allgemeinen als risikoärmer als Aktien gelten, unterliegen sie immer noch Risiken wie dem Kreditrisiko (das Risiko, dass der Emittent ausfällt) und dem Zinsänderungsrisiko (das Risiko, dass sich ändernde Zinssätze den Wert des Vermögenswerts beeinflussen können). Durch die Diversifizierung eines Portfolios mit verschiedenen Arten von festverzinslichen Vermögenswerten – wie Staatsanleihen, Unternehmensanleihen und CDs – kann ein Anleger diese Risiken jedoch mindern.

5. Steuerliche Vorteile

Einige festverzinsliche Vermögenswerte, wie z. B. Kommunalanleihen, bieten Steuervorteile. In den Vereinigten Staaten zum Beispiel sind die Zinserträge aus Kommunalanleihen oft von der Bundeseinkommenssteuer und in einigen Fällen auch von staatlichen und lokalen Steuern befreit. Dies kann besonders für Besserverdiener von Vorteil sein, die nach Möglichkeiten suchen, ihre Steuerschulden zu reduzieren.

Wesentliche Risiken von festverzinslichen Anlagen

Festverzinsliche Anlagen gelten zwar in der Regel als sicherer als Aktien, sind aber nicht ohne Risiken. Hier sind einige der wichtigsten Risiken, die Anleger beachten sollten:

• Zinsänderungsrisiko: Wenn die Zinssätze steigen, sinkt der Wert bestehender Anleihen, was bei vorzeitigem Verkauf zu Kapitalverlusten führen kann.
• Finanzrisiko: Wenn der Emittent einer Anleihe in Zahlungsverzug gerät oder in finanzielle Schwierigkeiten gerät, können Anleger einen Teil oder die gesamte Investition verlieren. Dies ist insbesondere bei Unternehmensanleihen ein Problem.
• Inflationsrisiko: Die Inflation kann die Kaufkraft von festverzinslichen Wertpapieren untergraben, insbesondere bei langfristigen Anleihen mit niedrigen Zinssätzen.

Schlussfolgerung

Festverzinsliche Anlagen bieten eine zuverlässige und relativ risikoarme Möglichkeit, Erträge zu erzielen und ein Anlageportfolio zu diversifizieren. Durch den Kauf von Anleihen, CDs oder anderen festverzinslichen Wertpapieren können Anleger regelmäßige Erträge durch Zinszahlungen erzielen und haben das Potenzial für Kapitalgewinne. Die Reinvestition von Zinsen, die Diversifizierung über verschiedene Arten von festverzinslichen Vermögenswerten und die Nutzung von Steuervorteilen können die Renditen weiter steigern. Es ist jedoch wichtig, die damit verbundenen Risiken im Auge zu behalten, einschließlich Zinsschwankungen, Kreditrisiken und Inflation. Durch das Verständnis der Merkmale von festverzinslichen Anlagen können Anleger fundierte Entscheidungen treffen, die mit ihren finanziellen Zielen und ihrer Risikobereitschaft übereinstimmen.